• شرکت‌های مورد نمونه سال مالی خود را طی دوره تحقیق تغییر نداده باشند.

1. 1. اطلاعات شرکت‌های موجود در نمونه در طول دوره تحقیق در دسترس باشد.

1. فعالیت شرکت از نوع تولیدی باشد.

۱-۹ متغیرهای تحقیق

۱-۹-۱ متغیرهای وابسته

1. مدیریت سود واقعی از طریق هزینه‏ های تولیدی (REAL1)

اگر هزینه‏ های واقعی تولید بزرگتر از سطح عادی محاسبه شده از معادله (۱-۱) باشد برابر است با یک، در غیر این صورت برابر صفر است.

1. مدیریت سود واقعی از طریق مخارج اختیاری (REAL2)

اگر مخارج اختیاری کمتر از سطح عادی محاسبه شده از معادله (۱-۲) باشد برابر است با یک در غیر این صورت برابر صفر است.

در مدل‏های (۱-۱) و (۱-۲) متغیرها عبارتند از:

1. 1. 1. = بهای تمام شده تولید برای شرکت i در دوره t. که از طریق مجموع بهای تمام شده کالای فروش رفته و تغییرات در موجودی‏ها اندازه ‏گیری می‏ شود.

   

1. 1. = کل دارایی‏ها برای شرکت i در دوره t-1. (کل دارایی‏های پایان دوره قبل)

1. 1. = درآمد فروش برای شرکت i در دوره t.

1. 1. = تغییر در درآمد فروش برای شرکت i در دوره t.

1. 1. = هزینه های اختیاری شامل مجموع هزینه های تبلیغات، توزیع و فروش و عمومی و اداری است.

1. کاهشی بودن پیش ‏بینی سود هر سهم (DOWN)

در این تحقیق مشابه بارتو (۲۰۰۲)، درصورتی پیش ‏بینی مدیریت از سود هر سهم کاهشی در نظر گرفته می شود که:

مدل (۱-۳)

آخرین پیش ‏بینی EPS ≤ EPS تحقق یافته< اولین پیش‏‏بینی EPS

در صورتی که شرایط مدل (۱-۳) برقرار باشد، DOWN مقدار یک را اختیار خواهد کرد و در غیر این صورت مقدار آن صفر خواهد بود.

۱-۹-۲ متغیر مستقل

خالص دارایی‏های عملیاتی تقسیم بر فروش (BBS): نشان دهنده میزان متورم بودن ترازنامه است ‌به این ترتیب که هر چه مقدار آن بیشتر باشد، به معنی متورم‏تر بودن ترازنامه است.

متغیرهای کنترلی

1. 1. تعداد سهام مالکیت نهادی تقسیم بر کل تعداد سهام عادی شرکت در پایان دوره، درصدی از مالکیت کل شرکت توسط سرمایه گذاران نهادی (INST)

1. 1. نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام به عنوان نماینده فرصت رشد شرکت (LTG).

1. 1. وقوع زیان در صورتی که شرکت در دو سال قبل زیان داشته باشد برابر یک و در غیر این صورت صفر است (LOSS).

1. 1. اندازه شرکت: لگاریتم ارزش بازار سهام (SIZE).

1. 1. متغیری مصنوعی برای کنترل اثرات صنعت بر مبنای طبقه بندی صنایع در سازمان بورس اوراق بهادار تهران (INDUSTRY).

1. 1. متغیری مصنوعی برای کنترل اثرات دوره های مالی (YEAR).

1. 1. سهم بازار، فروش شرکت در سال t تقسیم بر فروش کل صنعت در سال t (MS).

1. هزینه‏ های ثابت: دارایی‏های ثابت مشهود تقسیم بر فروش، به منظور کنترل هزینه‏ های غیر عادی تولید (FC).

۱-۱۰ مدل‏های آزمون فرضیه ‏های تحقیق

در این تحقیق از الگوهای رگرسیون لوجستیک چند متغیره به منظور آزمون فرضیه ‏های تحقیق استفاده خواهد شد. به منظور آزمون فرضیه اول تحقیق از مدل‏ لوجستیک (۱-۴) استفاده می‏ شود.

فرضیه دوم تحقیق از طریق معادله رگرسیون‏های لوجستیک (۱-۵) و (۱-۶) آزمون می‏ شود.

در تمامی مدل‏های فوق، مثبت و معنی‏دار بودن ضریب متغیر BBS به معنای تأیید فرضیه تحقیق می‏ باشد.

۱-۱۱ تعریف واژه‏ ها و اصطلاحات تخصصی

بیش‏نمایی خالص دارایی‏های عملیاتی (ترازنامه متورم): پنمن (۲۰۰۴) یک معادله اساسی حسابداری را مطرح می ‏کند و بیان می ‏کند که خالص دارایی‏های عملیاتی یک شرکت با تفاوت انباشته بین خالص سود عملیاتی و جریان نقدی آزاد برابر است. انباشته شدن سود حسابداری بدون انباشته شدن جریان نقدی آزاد، تردیدهایی را ‌در مورد سودآوری آتی به وجود می ‏آورد. در حقیقت بزرگ‏بودن خالص دارایی‏های عملیاتی (بیانگر ضعف نسبی جریان نقدی آزاد نسبت به سود انباشته) با افزایش در سود همراه خواهد بود که دوام نخواهد داشت (هیرشلیفر^[۱] و همکاران،۲۰۰۴)

مدیریت سود: مدیریت سود عملی است که موجب می‏ شود، سود گزارش شده بیشتر منعکس کننده خواسته های مدیریت باشد تا عملکرد مالی بنیادی شرکت (اسکیپر^[۲]، ۱۹۸۹).

مدیریت سود واقعی: مدیریت سود واقعی به زمان‏بندی و ساختاربندی فرصت‏طلبانه معاملات عملیاتی، تأمین مالی و سرمایه گذاری توسط مدیریت واحد تجاری به منظورتأثیرگذاشتن بر سود گزارش شده در جهتی خاص اتلاق می‏ شود که شرکت را متحمل هزینه‏ ها وپیامدهای اقتصادی آتی می‏ نماید. مدیریت سود واقعی در قالب دستکاری در فعالیت های واقعی مختلفی انجام می‏ شود (رویچوداری^[۳]، ۲۰۰۷).

مدیریت سود از طریق اقلام تعهدی اختیاری: شواهد محکمی دال بر این موضوع وجود دارد که مدیران برای دستیابی به اهداف مربوط به سود واحد تجاری خود، اقدام به مدیریت سود واقعی و مدیریت اقلام تعهدی اختیاری می نمایند. مدیریت اقلام تعهدی اختیاری به استفاده فرصت‏طلبانه مدیران از انعطاف پذیری موجود در اصول پذیرفته شده حسابداری به منظور تغییر سود گزارش شده اتلاق می‏ شود، بدون اینکه تغییری در جریان های نقدی زیربنایی شرکت صورت گیرد (هیلی و والن^[۴]، ۱۹۹۹).

پیش ‏بینی سود کاهشی. هر ساله مدیران شرکت‏ها در بودجه‏های ابتدای سال خود پیش ‏بینی خود از عملکرد شرکت را ارائه می ‏دهند که ‌به این واسطه انتظار خود از عایدی هر سهم را نیز گزارش خواهند کرد که تحت عنوان سود هر سهم پیش ‏بینی شده شهرت یافته است. چنانچه مدیریت به صورت تعمدی سود هر سهم را از مبلغ قابل تحقق کمتر پیش ‏بینی نماید، به آن پیش ‏بینی سود کاهشی گفته می‏ شود (ماتسوموتو^[۵]، ۲۰۰۰۲).

۱-۱۲ ساختار سایر فصول

سایر فصول پایان‏ نامه به عبارت زیر است:

فصل دوم: مروی بر مبنای نظری و پیشینه تحقیق به منظور تبیین تئوریک فرضیه‌ها

فصل سوم: تشریح کامل روش تحقیق شامل متغیرها، مدل‏ها و ساختار داده ها

فصل چهارم: نتایج تحقیق در قالب آماره‏های توصیفی و نتایج آزمون فرضیه ‏های تحقیق

فصل پنجم: خلاصه و نتیجه‏گیری

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه تحقیق

۲-۱ مقدمه

در این فصل به تشریح مبانی نظری و پیشینه تحقیق خواهیم پرداخت. منظور از مبانی نظری، نظریه ها و فرضیه‏ هایی است که تبیین رابطه بین دو پدیده به صورت منطقی را فراهم می ‏آورد. پیشینه تحقیق نیز شواهد تجربی و واقعی در حمایت از این روابط استدلال شده نظری را ممکن می‏ سازد.